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課程核心：

本課程旨在帶領投資人快速掌握選擇權核心策略。橫跨國內與國外選擇權市場，

教你看懂規格差異從基礎邏輯出發，深入解析垂直價差、跨勒式及組合策略，

教您如何在震盪與單邊市場中靈活應對，透過完善的部位調整與風險拆解，建立穩健的獲利模型。

第一階段：建立核心與地基

1. 選擇權核心邏輯與四大原型策略
2. 選擇權與期貨的差異：權利金 vs. 保證金
3. 買方（Buy）與賣方（Sell）的期望值評估
4. 實戰演練：買進買權、賣出買權、買進賣權、賣出賣權的損益計算解析。

第二階段：合約規格與國內外市場差異

1. 台指選擇權與國際週選、月選規格解析。
2. 保證金計算公式與風險指標（平倉、斷頭風險管理）。
3.  建立部位觀念：如何挑選合適的履約價。

第三階段

1. Delta：計算部位方向性與對應期貨的避險比例。
2. Gamma：掌握爆發性獲利的關鍵（買方加速器）。
3. Theta：賣方的收租密碼，如何利用時間價值流逝。

第四階段

1. 以小博大實際案例解析
2. 同樣部位如何保本，又可以放大倍數獲利

第五階段：組合與價差交易策略

1. 垂直價差：牛市與熊市價差組合。
2. 賣出跨式與勒式策略的進場規劃與時機
3. 蝴蝶式與兀鷹：在盤整盤中精準獲利。

第六階段：部位調整與拆解應用

1. 當行情不如預期時的「救命草」：部位動態調整時機。
2. 拆解法實務：如何將單一賣方轉化為價差，鎖住風險。
3. 避險鎖利策略：利用選擇權保護現貨或期貨頭寸。